讲述了程胜乃一游手好闲之徒，终日坑蒙拐骗，无恶不作。一日装瞎子行骗，偶遇女骗子被追债的欺负，胜一时看不过眼出手相救，不料却被债务转嫁，弄了自己一屁股债。
影片灵感来源于罗马尼亚作家马克思·布莱彻1937年的自传小说，故事围绕20岁的主人公埃曼努尔展开。埃曼努尔患有骨结核，在黑海海岸疗养院度过了大半辈子。期间他在疗养院中找到了爱情，并为此尽力尝试勇敢面对生活。虽然身体慢慢枯萎了，但他们的精神拒绝向命运屈服。
燕清秋康复登台以后，再也没有唱过那出戏，不是因为不敢，而是不愿意再触及那段惊悚血色的回忆。苏月中枪以后，因为子弹偏离心脏半寸，而逃过了一劫。经过法庭审判，苏月被判处终身监禁。半年之后，北平沦陷，大牢也在炮火中塌陷，狱师在收尸的时候，发现苏月已经不知了去向。
洪兴老大程雪武功高强，做事心狠手辣，在江湖上结下不少仇家。东升飞被程雪爸爸赶去菲律宾多年，因为混的不好回到香港，为了跟洪兴争夺地盘几次找程雪麻烦。程雪的弟弟阿飞在法国留学多年回来，应聘到服装公司工作，东升兴处心积虑对付程雪，最终出卖程雪的人，竟是他的心腹。
